Vadeli Islem Fiyati Hesaplama nasıl kullanılır?
Vadeli Islem Fiyati Hesaplama, girdiğiniz bilgilere göre hesaplama sonucunu hızlıca görmek için hazırlanmış ücretsiz bir araçtır. Formdaki alanları doldurduğunuzda sonuç otomatik olarak hesaplanır ve karşılaştırma yapmanız kolaylaşır.
Hesaplama yaparken dikkat edilmesi gerekenler
- Girdiğiniz tutar, oran, tarih ve süre bilgilerini güncel değerlerle doldurun.
- Sonucu karar vermeden önce resmi kurum, banka veya yetkili uzman bilgileriyle karşılaştırın.
- Benzer hesaplamalar için sayfadaki ilgili araç bağlantılarını kullanarak farklı senaryoları da kontrol edin.
Sıkça Sorulan Sorular
Vadeli işlem (futures), gelecekte belirli bir tarihte önceden belirlenmiş fiyattan alım-satım yapma anlaşmasıdır. Spot piyasadaki fiyat dalgalanmalarına karşı hedge sağlamak veya spekülasyon yapmak amacıyla kullanılır. Futures sözleşmeleri standartlaştırılmıştır ve borsalarda işlem görür.
Spot fiyat, bugün borsa kapandıktan sonra teslimat için ödenen fiyattır (mevcut fiyat). Vadeli fiyat ise gelecekte (örneğin 3 ay sonra) teslimat için önceden belirlenmiş fiyattır. Vadeli fiyat genellikle spot fiyattan daha yüksektir çünkü finansman maliyeti ve taşıma maliyeti içerir.
Cost of Carry modeli, vadeli fiyatın spot fiyat, finansman maliyeti, depolama maliyeti, sigorta gibi taşıma maliyetlerine ve temettü/faiz getirilerine bağlı olduğunu açıklar. Formül: F = S × e^((r-q)×t), burada r risksiz faiz, q temettü verimidir. Bu model futures fiyatının teorik değerini belirler.
Basis, spot fiyat ile vadeli fiyat arasındaki farktır (Basis = Spot - Vadeli). Negatif basis "contango" (vadeli piyasa normal durum), pozitif basis ise "backwardation" (ters durum) olarak adlandırılır. Basis, arbitraj fırsatları ve hedge maliyetini gösterir. Sona yakın basis sıfıra yaklaşır.
Contango, vadeli fiyatın spot fiyattan yüksek olduğu durumdur (F > S). Bu taşıma maliyetlerinin temettü veriminden yüksek olmasını gösterir. Backwardation, vadeli fiyatın spot fiyattan düşük olduğu durumdur (F < S). Hisse senetleri genellikle contangoda, emtıalar ise backwardationda olabilir. Bu durumlar hedge stratejilerini etkiler.
Taşıma maliyeti, bir yatırımı vade tarihine kadar tutmanın maliyetidir ve şunları içerir: finansman maliyeti (borçlanma faizi), depolama maliyeti, sigorta ve ulaştırma giderleri. Hisse senetleri için temel olarak finansman maliyeti (risksiz faiz oranı) hesaplanır. Yüksek taşıma maliyeti = daha yüksek vadeli fiyat.